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西药主题驰骋上半场 65只基金今年来涨超50%

每经记者 王晗 每经编辑 肖芮冬

2020年以来最火的本金项目非医药主题莫属了。有多火?其次一组Wind的多寡来看,截至6月23日,申万一级行业指数中西药生物数年内增长率37.97%,远超第二名食品饮料指数16个百分点,西药主题基金几乎霸占主动管理型基金前五十榜单,年内平均收入更是高达44.98%,远高于同期权益类基金12.93%的平均表现。

一直以来,西药行业都是牛股辈出的“驻地”,面对今年再度火热之良药市场,那些绩优医药主题基金一季度末都押宝了哪些个股?本经理如何对待医药股高估值背后的风险?外商要持币观望还是尽快入场呢?

多只医药股涨幅翻倍

2020年上半年即将收官,西药行业的确成为上半年的最大赢家――西药指数领跑市场,多只医药股涨幅翻倍。其中,上市仅有两个多月的万泰生物,截至6月23日的代价涨幅达到1093.57%;此外,英科治病(300677,股吧)、硕世生物、未名医药(002581,股吧)等39只医药股上半年出口值翻番,多只于日前创出历史新高。

西药行业涨势如雾,西药主题基金业绩随即走高。Wind数量显示,截至6月23日,现年以来,可统计业绩的138只医药主题基金(A、C份额分开计算)大多正收益收官,仅有一只亏损0.64%。实际来看,有124只医药主题基金今年以来的均值涨幅超过10%,其中涨幅最高的一只收益率达到127.39%,此外还有64只基金涨幅超50%。

《这天经济巴黎人游戏平台官网资讯(博客,微博)》记者整理主动管理类医药主题基金前十大重仓股气象发现,那些绩优本多抱团恒瑞医药(600276,股吧)、迈瑞医疗(300760,股吧)、万孚生物(300482,股吧)、长沙高新(000661,股吧)等医药牛股。比如暂列主动管理类西药基金冠军位置的创金合信治病保健行业,一季度末前五大重仓股分别为恒瑞医药、迈瑞医疗、万孚生物、长沙高新、澳门药玻(600529,股吧);另外,恒瑞医药、迈瑞医疗、长沙高新的名字也同样出现在业绩第二和程序三之广发医疗保健A、宝盈治病健康一季度末持股名单中。

可以看出,多只高频重仓股都在最近创出了历史新高。其中,迈瑞医疗今年以来大涨67.27%,长沙高新涨幅为89.94%。

名将时间拉长来看,有些医药主题基金能够通过牛熊,有正当收益。根据Wind数量,确立5年以上的本金中,30只医药本净值步长超100%,其中华宝医药生物方便医疗保健行业、中海医疗保健博时医疗保健行业A确立以来的均值涨幅一度超过300%。

在天边相投顾高级基金研究员杨佳星看来,现年医药基金涨幅较高主要是受疫情影响,临床物资、临床资源整体业绩暴发及发展抬升的预料。其实在1元月之前,西药主题基金就已经初步上涨。随着海外疫情的继承,西药板块的酷热预计会贯穿全年。

持币观望或及时上车?

随着医药主题基金净值走高,西药股估值也处于历史高位,这就是说基金经理如何对待医药行业高估值背后的风险?

对此,博时医疗保健基金经理葛晨以为:“灾情大概率不会短期就完全结束,于是医药股的高估值也有可能继续维持。另外,对于一些疫情防控相关的店铺而言,灾情对他经营并非负面影响,甚至一些企业不仅盈利大幅提升,甚至竞争格局也因疫情实现了弯道超车。对于这类公司,灾情常态化防控带来的则是稀少的进步机遇,金价上涨体现的是她企业年产值的提高。”

尽管后市对医药行业整体倾向看好,但谈及实操层面时,有些资金经理依然表示将谨慎持仓。某巴黎人游戏平台官网入股经理告诉记者:“考虑到疫情并不会一时完全被控制,因而短期仍有机遇,但考虑到疫情整体是可控的,二次大规模暴发的可能很小,增长疫苗的调研和利用,灾情被控制住是可以预料的。重组近年医药个股涨幅较大,在眼前暂不会考虑加仓,会逢高适当回落仓位。”

“现阶段来看,西药股的估值确实比较高,会暂时获利了结,但我对这个板块长期投资逻辑还是十分看好的,如果后期有回调机会会酌情加仓。不过就现阶段的事态看,早期压力还是比较大。”某公募权益基金经理亦表示。

面对医药主题基金可观的增幅,一般投资者又该如何对待呢?

对此,杨佳星提议,现行有持仓的生产商可以持仓观望,不建议增持也不建议新的投资者入场,现阶段相较于前期确实有更高的不确定性。

某权益基金经理以为,对于一般投资者来说,如果持有的仓位较高可以临时减仓一部分获利了结,名将本转账有悠久投资价值而涨幅没有那么猛的地块,如销售商、科技、消费等。

对于适用的减仓时机,上述投资经理坦言,可以等到医药基金走势出现放量滞涨的迹象时下降仓位。

(义务编辑:李显杰 )
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